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路闻卓立:3月全球黄金ETF微增 货币政策转向支持未来黄金投资

2019年04月09日
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摘要:世界黄金协会近日更新全球黄金ETF(交易所交易基金)需求及持仓量的最新数据,当月,全球黄金ETF和类似产品的黄金持仓总量增加3吨,至2,483吨
世界黄金协会近日更新全球黄金ETF(交易所交易基金)需求及持仓量的最新数据,当月,全球黄金ETF和类似产品的黄金持仓总量增加3吨,至2,483吨,相当于流入资金1.83亿美元。未来,全球金融市场的不确定性,货币政策的转向,以及美元汇率可能的区间震荡,都将支持黄金投资。
  
  世界黄金协会数据显示,3月黄金ETF小幅流入,似乎恢复了持仓量的上升趋势,而2月的资金流出可能只是连续多月的稳步流入后暂时遇阻。3月的总仓位达2,483吨,仍接近于2013年初的历史最高水平,而那时黄金价格较目前高出25%。
  
  得益于1月份的强劲流入,2019年前三月全球黄金ETF的累积增仓量达42吨,相当于流入资金19亿美元,资产管理规模上升1.9%。
  
  3月所有地区的持仓量均略有增加。引人注目的是,截至3月末,北美黄金基金完全扭转了本月早前20亿美元的流出格局。这种逆转与以美元计价的黄金价格上涨保持同步,该趋势与美联储采取更为中立或更鸽派的货币政策立场密切相关。
  
  分地区来看,北美地区成为ETF增仓最为明显的地区,黄金ETF持仓总量增持2.5吨,相当于持仓金额增加1.04亿美元,当地的资产管理规模上升0.2%;而欧洲地区和亚洲地区的黄金ETF均上升0.3吨,其他地区的仓位基本持平。
  
  在北美地区,iShares Gold Trust增持2吨,相当于流入资金0.87亿美元,资产管理规模上升0.7%,紧随其后的是SPDR Gold MiniShares,增仓0.5吨,相当于流入资金0.19亿美元,其资产管理规模上升3%。
  
  而欧洲地区排名资金流入冠亚军位置的分别为:伦敦证交所上市的Xtrackers Physical GBP Hedged在3月增持1.5吨,相当于流入资金0.64亿美元,资产管理规模上升89%;Xetra在3月增仓1.5吨,相当于流入资金0.37亿美元;不过亦有明显资金流出的黄金ETF,前两位的分别是:ETFS Physical在3月减持4.6吨,相当于流出资金1.9亿美元,资产管理规模下降2.7%;UBS CHF Hedged的仓位下降1.2吨,相当于净流出0.49亿美元,资产管理规模下降5.6%。
  
  英国黄金ETF持仓量依然保持在历史高位,其原因或在于英国脱欧的不确定性。
  
  在亚洲地区,中国的华安黄金ETF减仓1.1吨,相当于流出资金0.45亿美元,其资产管理规模下降4.4%。
  
  世界黄金协会近日一篇研究报告分析称,从历史经验来看,每当美联储从紧缩政策转向中立立场时,黄金价格将会出现上涨,尽管这一影响不一定会立即显现。因此,未来,货币政策的转向,全球金融市场的不确定性,以及美元汇率可能的区间震荡,都将支持黄金投资。